巴曙松等:全球系统重要性银行——更高的损失吸收能力-银行频道

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  从审慎监管的视角,更低的TLAC资本工具可能导致资本的频繁触发,最高级的TLAC资本工具将要求银行承担更高的成本。。像这样,终究,国内银行逐步建立资本补充机制,为了不断实现新的监管标准。,提高我国商业银行抵御风险和抵御国际风险的能力。

  根据金融稳定委员会发布的文件,系统重要的金融机构被定义为特定的金融机构。、市场重要性与全球相关机构,他们的困难或失败会在国际上引起严重的混乱。,它对许多国家有许多负面的经济后果。。这样的机构往往会使组织的利益最大化。,商业决策可能是理性的。,但在系统层面上可能并不理想。,因为它不考虑其自身业务所产生的外部性。。道德风险成本与由TH形成的隐性担保,所有这些都可能刺激全球系统性重要机构开放。,避免市场纪律,制造扭曲的竞争。,进一步增强危险的可能性。,像这样,宏观审慎监管用于控制系统性风险。,它主要体现在对全球系统重要的FI的管理中。。

  全球系统性重要银行的识别与评估

  金融危险后,金融稳定委员会基于巴塞尔协议III。,金融机构已经公布。、市场和工具系统重要性的指导原则、增强制度重要性的有效性、降低系统重要性银行的道德风险、系统重要性金融机构的有效解决方案、处理系统性重要金融机构的文件和办法,巴塞尔委员会也对全球系统重要性银行(G-SIBs)施行了大量的监管措施。尽管由于这些银行的经营模式一般都更加关注交易和资本市场相关的全球活动,更容易受到资本框架中日益增长的风险的影响。,现有的政策举措不足以解决所有负面的外部问题。,像这样,2013年7月,巴塞尔委员会更新了G-SIBS的评估办法。,在现有政策措施的基础上,进一步优化G-SIBS识别和评价措施及分类,根据全球系统重要性的不同层次,它需要CORE,以这种方式降低系统性风险的可能性。。

  使用基于索引的测量(基于指示器) Measurement 办法识别与评价。基于指数的G-SIBS评价办法给出了系统I的五大类,跨境活动、衡量、互联性、金融机构的可替代性/基础设施、不同族,每个类别的权重为20%。,每个类别下的子索引的权重被分配给办法。。

  全球活跃度衡量金融机构在全球范围内的经营情况,不同银行倒闭或困难的国际影响是,这是由于跨境资产和负债的份额不同。。银行的全球化程度越高。,协调处置难度较大。,它的失败将导致更广泛的溢出效应。。像这样,这个指数的目标是捕捉银行的全球活动痕迹。。

  衡量衡量金融机构提供的金融服务量,以防银行的业务活动在全球活动中占有更大份额,它的困境或失败常常损害全球经济或金融市场。。银行越大。,更难被其他银行取代。,它的失败也更可能扭曲其金融市场。。大银行的困境与失败,它常常削弱市场对整个金融体系的信心。。像这样,衡量是衡量系统重要性的关键指标。。

  相关性衡量单个金融机构之间的相关性,以防一个组织有财政困难,那么困难的可能性就会大大增加。。一家银行的系统性影响往往与其跟其他金融机构之间的相互联系呈正相关的关系。

  金融机构退出金融机构后的可替代性,其他金融机构对其业务的可替代性。银行破产的制度影响,它与取代度呈负相关。,它与金融机构提供的基础设施正相关。,因为银行不仅仅是市场参与者。,还是提供服务?。银行在特定业务领域发挥的作用越大。,由其故障引起的失真更大。,同时,破产银行的原始客户必须找到同样的服务。,发现成本的成本也很高。。

  不同族衡量金融机构的业务内容。、组织结构的不同族。银行的困境或失败的系统性影响正相关,银行经营方式、资产负债结构和操作的不同族程度越高,处理和回收的成本越高。,时间越长。。

  G-SIBS评价办法为周期性签入提供了基本框架。。提出了银行降低系统性溢出的激励机制。。委员会将不确定G-SIB的名单。,银行可以根据自己的业务随时选择进出。。像,新兴市场国家的银行在T,将有大量的银行从这些国家加入G-SIB。。双重的DES中G-SIBS标准的透明度提出了更高的要求。,从而逐步降低系统性风险对全球经济的影响。,帮助全球经济长期保持稳定。

  使用分级法(桶法) 办法)将不同的资本要求附加到不同的G-SIB。。眼前,G-SIB可分为五组。,在这第五家银行中,银行对吸收损失的需求最高。,这是风险投资。,第一组中的银行对应于较高的损失和最低的的AB。,这是风险投资。。更高的损耗吸收需求将满足核心1级资本再投资。。

  2015年11月,金融稳定委员会和巴塞尔委员会公布了最新情况。,中国建设银行被列入名单。,需要额外资本1%,此外,西班牙外资银行已从G-SIBS名单中删除。,总体而言,30保持不变。。

  更高吸收损失能力的安排与实行

  为了解决大而不倒的问题,2014年11月,金融稳定理事会发布了一系列针对G-SIBs提高吸收损失能力的原则及条款清单,要求监管机构保留相当大的缓冲资金用于G-SIB。,持有相当于风险加权资产16%-20%的股权和可取消债务。监管者认为这一条款是解决所谓大而不好的办法。,这是防止大银行和避免纳税人付款的关键一步。。根据该计划,30家G-SIBs的总损失吸收能力(薄层分析法应该至少占到其风险加权资产的16%-20%。同时这些银行持有的资本占其全部资产的比重也应该至少是巴塞尔杠杆率要求的两倍6%。金融稳定委员会将与巴塞尔进行市场调查。、定量影响评价与宏观和微观经济评价。

  G-SIB应达到最小外部总损失容量要求。。在最低的监管资本要求下,G-SIB应达到最低的的外部总损耗吸收能力R 薄层分析法,确保G-SIB具有基本的吸收损失和能力的能力,避免纳税人在T期间拯救破产银行的巨大成本,从而避免引起全球金融恐慌。,影响金融体系的稳定性。

  就监管目标而言,TLAC监测适用于G-SIB的每个处置实体。,包括母公司、子公司和最终中介控股公司。最低的TLAC标准将根据单个处置实体及其所有直接或间接子公司的合并资产负债表计算。同时,考虑新兴市场经济体资本市场的深度,银行很难筹集资金。,而不断上升的监管标准可能会对金融业产生负面影响。,金融稳定委员会已规定了一个过渡时期,主要地,虽然过渡期的长度在草案中尚不清楚。。

  就监管标准而言,金融稳定理事会为G-SIBs设定了最低的总损失吸收能力和最低的杠杆率两方面的新监管标准,它分为两个层次:第一支柱和第二支柱。。第一支柱包括定量影响计算和成本效益。,G-SIB需要保留相当大的缓冲资本。,持有资本相当于风险加权资产的16%至20%。。G-SBS的额外资本要求为1%,需要持有至少相当于风险加权资产19.5%-2的资本,额外的资本要求是G-SIB。,需要持有至少相当于风险加权资产21%-25%的资本。同时,这些银行持有的资本占其全部资产的比重也应该至少是巴塞尔杠杆率要求的两倍。第二支柱是危险管理团队(危险) Management 组)和处置评估计划(可分解性) Assessment 联合建立,基本原理是确保G-SIBS的吸收损耗的有效性。,降低系统性风险对金融体系稳定性的影响。

  同时,就监管目标而言,G-SIBs在2019年1月前应至少持有相当于风险加权资产16%的资本,这个指标在2022年1月之前应该至少达到18%。。在杠杆方面,2019年1月前G-SIBs的资本至少应占其总资产的6%,至少需要在2022年1月之前占据总资产。。

  TLAC规则与巴塞尔协议III资本安魂曲的一致性。TLAC的最小总损失吸收能力包括最小CAPI,尽管,它不包括巴塞尔协议的资本缓冲要求。,因为这些基金假定在G-SIB进入DIS之前是可用的。。

  G-SIB重要子公司应满足最低的合格内部LOS。内部的总损失吸收能力要求旨在合理分配G-SIBs重要子公司的资本损失吸收能力。该条款要求重要子公司应达到最低的的合格内部损失吸收能力的要求(Eligible Internal 薄层分析法,以使得这些重要子公司在面临重大损失和资本重组时可以首先使用内部的损失吸收资本冲抵,避免对G-SIB的系统性影响。内部的总吸收损失能力使用的资本监管工具需遵照巴塞尔Ⅲ中相关条款的要求,所有重要子公司需达到75%-90%的内部总吸收损失能力的要求。为了避免双重杠杆作用,G-SIBs的执行部门应保证内部总吸收损失资本总额应与外部的最低的吸收损失资本一样多,为了保证银行资产负债表的平衡。。

  G-SIBs应具备总吸收损失能力合格工具。外部总吸收损失能力工具应由处置实体发行和持有,必须是不安全的仪器。,剩余期限不少于一年。。合格的TLAC工具必须要能够在不造成严重法律困境或引发赔偿诉求的情况下用于吸收损失,并需要向债权人披露出售TLC工具时的情况。。TLAC合格工具也将在赎回和净额方面受到限制。,为了防止吸收能力的丧失。

  TLAC合格工具不应包括,还款顺序应低于以下七种:受保存款;未经监管机构批准的任何时候支付的债务;发行人或关联方直接举债,除非危险管理小组中的相关母国和东道国当局允许将向处置实体母公司发行的合格债务计入;衍生品相关债务或债务工具,结构注释;合同产生的负债,如应纳税金;在破产法的相关规定中,还款顺序优于一般高级无担保C;根据相关管辖权法,其他不能有效减少或转化为权益的债务。

  同时,由于G-SIBS进入处理程序时,,它的股本可能已经耗尽。,而非保险存款等高优先级债务工具用于吸收损失的程序又较为复杂,为了确保G-SIB进入处理过程,仍然有足够的,金融稳定委员会的建议,债务资本工具形式的TLAC工具及不属于监管资本的其他TLAC合格工具应不少于第一支柱TLAC要求的33%。

  以防G-SIB不能达到更高的吸收损耗要求,它将被要求同意资本回收计划。,恢复监管框架的符合性。。当计划完成并恢复到指定的要求时。,将受股息支付限制及其他安排。以防一家G-SIBs从较低一级的组晋升到更高一级的组,该银行将对应适用一个更高的损失吸收要求,像这样,银行要求在1内满足新的资本要求。。宽限期后,以防银行未能满足更高的需求损失吸收,银行将被要求保留资本。,从而扩大资本公积金的用途。。

  完善我国系统性重要金融机构的管理框架

  根据系统性金融机构的特点,金融稳定委员会每年对全球体系进行评估和分类。,2011-2015年,中国银行连续5年被选为G-SIB。,2013年、2014年及2015年中国工商银行、中国农业银行和中国建设银行。随着国内金融市场和皮毛的不断完善,达到,更多的金融机构将成为中国的GSIB。,这些金融机构的选择既是机遇又是挑战。,我们需要进一步完善国内的管理体制。。

  微观监督与宏观监督相结合。中国金融机构尚未经历完整金融,没有全面系统风险和A监管的参考。,宏观层面和微观层面的分类监督使规范化。应建立微观和宏观调控框架。,资本业务、信息披露、清偿力管理、危险管理等,国际监管新标准、新要求,采取与国内发展相适应的审慎监管措施。加强法律法规的完善,完善国内金融机构法规要求,个人金融机构对宏观制度的风险制约。此外,监管者还需要不断提高监管能力。,掌握国际监管标准,采用更合适的方式跟踪国内市场的发展,为国内系统重要的FI建立健全的监管框架,在中央银行的协调下,一线和三将在协同中发挥积极作用。。

  加强金融机构内部治理。金融危险后,巴塞尔委员会和各国的监管机构。金融机构面临的风险更为复杂。、多样化,通过构建完善的公司治理制度及内部控制机制成为实现风险防范目标的重要途径。金融机构的高级管理层和风险管理委员会应进行不断评估和完善机构的治理框架,不断优化资产负债结构和运行方式,深入了解市场环境、法规要求、风险预测,把握组织的风险偏好与经营策略,强化机构风险应对能力。谨慎操作、创新发展、多元化融资,在竞争中形成自己的特色、为了抵御外部风险,我们也应该承担社会责任。。

  培育具有国际竞争力的金融机构。金融开放背景下,无论是金融监管部门还是金融运行机构,需要积极融入国际金融体系,以开放的心态学习和学习国际经验。。不怕竞争,不妥协让步,在各自的实践中,探寻中国金融发展的必由之路,提高能力、提高效率,推动商业模式创新、商业渠道创新与金融产品创新,回应中国渐进式对外开放、复杂、多元化金融市场,在激烈的市场竞争中求发展,维护金融稳定,保障经济安全。

  建立持续的资本补充机制。与国际同类机构比较,中国商业银行面临单一的资本结构。、简单商业模式、有限和有限的资本补充渠道。从审慎监管的视角,更低的TLAC资本工具可能导致资本的频繁触发,最高级的TLAC资本工具将要求银行承担更高的成本。。像这样,终究,国内银行必须转变业务增长方式,拓宽融资渠道,逐步建立以内部会计控制为主的资本补充机制,支持实体经济持续稳定增长,为了不断实现新的监管标准。,提高我国商业银行抵御风险和抵御国际风险的能力。这篇文章最初发表在第六期《中国银行业》上。。(作者巴曙松系中国银行业协会首席经济学家,香港交易所首席经济学家;作者圣迹、刘孝义、郑明在天津经济学院金融系工作。。)

(总编辑):刘素媛 HN091)

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